港股大模型概念股日報（2026-06-26）

新時空 · 2026/06/26 17:10 · 林敘然

6月26日港股單邊走低，大模型及半導體產業鏈遭遇大幅回調，智譜、壁仞科技等跌幅居前。盡管二級市場承壓，產業端動態依然火熱：DeepSeek開啓翻倍級擴招並以3400億元估值高居胡潤全球獨角獸榜第12位；騰訊旗下系統級AI助手Marvis上線iOS版，實現全平臺覆蓋；商湯科技在股東大會上披露其企業級Token使用量單月暴增7倍，小浣熊智能體服務人數已達2000萬，展現出強勁的B端落地勢頭。

一、行業觀察

2026年6月26日，港股單邊下挫，科網股全線走低。恆生指數收跌1.76%報22671.86點，恆生科技指數重挫3.41%報4255.59點，國企指數跌1.94%報7460.84點。全日成交額3421.01億港元，南向資金淨賣出25.04億港元。

AI及半導體產業鏈大幅回調。智譜暴跌12.9%，MINIMAX-W跌6.5%。半導體板塊中，壁仞科技大跌16.2%，天數智芯大跌13.8%，中芯國際跌7.0%，舜宇光學科技跌9.1%。AI應用端分化，五一視界漲7.4%，廣合科技逆勢漲8.8%。

二、大模型概念股盤面表現

證券代碼	證券簡稱	收盤價(HKD)	漲跌幅(%)
00700.HK	騰訊控股	411.80	-2.28
03690.HK	美團-W	64.25	-2.80
01024.HK	快手-W	40.88	-3.04
02718.HK	明略科技-W	218.20	-3.96
09888.HK	百度集團-SW	98.75	-4.50
09988.HK	阿裏巴巴-W	89.50	-5.79
00020.HK	商湯-W	1.28	-5.88
03317.HK	迅策	103.00	-6.36
00100.HK	MINIMAX-W	427.00	-6.48
02513.HK	智譜	2046.00	-12.94

數據來源：港交所，不構成投資建議，截至2026年6月26日收盤

三、大模型行業與企業動態

1、DeepSeek：發布大規模招聘公告，所有部門規模擴大至少一倍，同日以3400億元價值首次登上胡潤全球獨角獸榜

6月25日，國產大模型領軍企業DeepSeek發布大規模招聘公告，宣布正致力於將所有部門規模擴大至少一倍，工作地點覆蓋北京和杭州，所有崗位均接受實習。此次招聘覆蓋全棧開發/算法、AI核心系統研發、運維、產品設計、模型數據策略、深度學習研究及職能部門等7大類共33個崗位，技術研發仍是重點方向，此前備受關注的Agent Harness團隊崗位亦包含在內，該團隊致力於打造屬於DeepSeek自己的代碼智能體產品。DeepSeek在公告中表示“讓新人直接承擔最核心、最重要的任務”，並形容當前節點爲“人類正處於AGI的前夜”。同日，胡潤研究院發布《2026全球獨角獸榜》，DeepSeek以3400億元價值首次上榜，排名第12位，位列新上榜獨角獸企業首位。

2、騰訊：操作系統層級AI助手Marvis iOS版上線，完成移動端與PC端全量覆蓋

6月23日，騰訊旗下操作系統層級AI助手Marvis（馬維斯）移動端APP iOS版本正式登陸蘋果App Store。至此，繼5月20日發布Android端、Windows端和macOS端後，Marvis已完成移動端和PC端的全量覆蓋。該產品定位爲操作系統層級AI助手，旨在通過跨平臺部署構建統一的AI交互入口。

3、商湯-W(00020.HK)：股東大會披露企業級Token Plan單月增長7倍，小浣熊桌面智能體服務人數達2000萬

近日，商湯-W(00020.HK)在股東大會上首度披露企業級Token Plan最新運營數據：自2026年5月上線以來，商湯“日日新”大模型企業級Token（詞元）使用量在單月內實現7倍增長。產品生態方面，桌面智能體小浣熊（Raccoon）總服務人數達2000萬，服務超萬家企業客戶，WAU（七天內登陸過產品的用戶數）達210萬；AI內容創作平臺Seko服務個人創作者超80萬，企業客戶逾1300家。

四、大模型概念股介紹

公司名稱	股票代碼	公司地位	公司大模型產品與業務介紹
智譜	02513.HK	中國獨立大語言模型領域的頭部廠商	已發布新一代旗艦模型GLM-5.2，在編程與智能體能力上取得開源SOTA表現；並聯合華爲開源多模態圖像生成模型GLM-Image。公司聚焦全新模型架構設計、通用強化學習範式及模型自主進化，業務布局契合企業級AI生產力轉化趨勢。
MINIMAX-W	00100.HK	全模態AGI方向頭部廠商	持續迭代視頻生成模型矩陣，並攜手海內外主流芯片廠商及推理平臺完成底層適配。其C端與B端大模型應用的總月活及多模態API調用量保持高速增長，算力生態布局進一步拓寬。
明略科技-W	02718.HK	大模型概念股，港股Agentic AI第一股	自研模型羣包括DeepMiner大模型產品線（底層引擎）、Mano/Cito等模型及Cider推理加速框架，均由Octo平臺層串聯爲人與Agent協作中樞，最終以Agentic Service形式交付，賦能營銷、大消費等行業的決策智能體落地。公司不走單體大模型的Scaling Up路線，而是通過多個專業小模型協作的Scaling Out方式，在垂直場景實現超越通用模型的精度，核心壁壘在於細分場景數據、專用模型與持續學習，並構建了開源、可私有化部署、白盒可審計的Private AI基礎設施。
騰訊控股	00700.HK	擁有國民級應用生態的互聯網科技巨頭，國內大模型落地場景最廣的平臺型廠商	混元大模型在OpenRouter等第三方平臺測評中表現居前。模型持續加深在國民級社交應用、騰訊會議及雲端協同辦公生態的嵌入。依託龐大的月活用戶基礎與騰訊雲智算服務體系，公司正加速向政務、金融等B端客戶輸出AI解決方案，持續拓展企業級應用場景。
商湯-W	00020.HK	國內計算機視覺與生成式AI基礎設施領軍者	加速向MaaS及生成式AI服務轉型。已發布並開源原生理解生成統一模型SenseNova U1系列及輕量化多模態模型SenseNova 6.7 Flash-Lite。依託AI大裝置（AIDC）算力儲備，將基礎算力轉化爲面向汽車、醫療等垂直行業的全模態生成管線。