谁能想到？昔日把加密货币贬为“投机泡沫”“旁门左道”的华尔街巨擘，如今却争先恐后的纷纷杀入“围场”。
2026年刚翻篇，摩根士丹利、美银、摩根大通这些百年老店便以闪电战节奏杀进加密腹地：ETF批量上架、托管钱包连夜上线、基建蓝图接连落地，招式密不透风，仿佛一夜之间要把失去的筹码全数夺回。
大摩率先发力：
闪电战序章一拉开，摩根士丹利便抢下最前排的聚光灯：开年短短五个交易日，三份现货ETF申请连环递表SEC，比特币、以太坊、Solana一个不落，统一冠以“MorganStanley”烫金招牌——明摆着不是来蹭热度，而是要把加密资产直接塞进自家百年招牌的陈列柜。
美国银行紧随其后：
2026年1月起，美国银行旗下美林证券、私人银行及Merrill Edge的1.5万名财富顾问可主动建议客户将1%-4%资产投入加密货币，不再只是“客户问起才回答”。首批纳入名单的四只现货比特币ETF——贝莱德IBIT、富达FBTC、Bitwise BITB、灰度BTC——被正式纳入投顾组合模型，首席投资办公室同步下发配置模板与风控指引，标志着数字资产与股票、债券并列成为“常规敞口”。
华尔街巨鳄倾巢而入，并非一时热血上头，而是被两股无法抗拒的洪流裹挟：一边是黄金般滚烫的钱潮，一边是监管突然亮起的绿灯。新年头两个交易日，美国现货比特币ETF就鲸吞12亿美元，贝莱德IBIT更创下史上最快增速纪录，彭博甚至放话全年净流入或达1500亿美元。
客户举着钱排队，渠道握在手心，哪家银行敢关大门，就等于把肥美现金流拱手让给隔壁对手。与此同时，美联储与货币监理署接连划出“安全作业区”，银行只要照章行事，便可名正言顺托管、交易、清算数字资产。
红线一褪，顾虑归零，巨头们自然从隔岸观火转为全员抢滩——机遇诱人，但节奏稍慢，便可能在下一波财富重分配中沦为看客。
三大加密货币孰优孰劣？
市场上最主流的加密货币目前有三种，分别是比特币Bitcoin、以太坊（Ethereum, ETH）以及Solana（SOL）。香港证监会早于2022年末准许虚拟资产期货ETF上市，但关键转折出现在2024年：首批现货ETF获牌，基金可直接持有底层加密资产。投资者由此免去私钥托管之虞，仅凭传统证券账户即可间接配置加密货币。迄今香港已发行多只现货ETF，覆盖上述三类加密货币。
截至2025年底，相关资产管理规模显著扩张。部分机构统计显示，虚拟资产现货ETF总市值已逾9亿美元，最高估算更达数十亿美元，较推出初期增长逾两倍。那么投资者该如何选择呢？
比特币最为安全
美国SEC明确BTC为商品；芝加哥商品交易所2017年上线期货，2024年1月现货ETF获批，BlackRock、Fidelity等11家机构开放申购，两周内净流入50亿美元，标志着“数字黄金”正式纳入TradFi组合。
比特币市值≈1.7万亿美元，流动性最佳，极端行情最大回撤为50–55%。2025全年区间38000–95000美元，年化波动约55%；2026年初现货ETF资金持续流入，年内至今收益+18%。
其共识最硬、政策风险最低，波动主要来自宏观流动性与美元利率预期，适合作为“加密国债”打底。代表产品：华夏比特币ETF（03042.HK）、嘉实比特币现货ETF（03439.HK）
以太坊正在合规的路上
SEC对以太坊属性长期模糊，2024年5月批准现货ETF，但要求质押部分剥离，ETF只能持有“非质押ETH”，说明监管仍把“质押收益”视为证券特征。以太坊基金会正推动“分布式质押”与“协议层收益剥离”方案，为下一轮合规铺路。
以太坊市值≈4,500亿美元，2022年峰值回撤-78%，整体高Beta于比特币，2025区间1800–4400美元，年化波动48%；2026年初受Layer-2费用燃烧与再质押热潮推动，年内收益+22%
其应用层失败风险高于比特币，但手续费通缩模型提供内在价值锚，可视为“加密投资级公司债”。代表产品：华夏以太币ETF（03046.HK）、博时HashKey以太币ETF（03009.HK）
Solana风险与收益并存
SEC在Binance、Coinbase诉讼中把SOL列为“未注册证券”，理由是早期融资与团队持续营销。但2024年7月芝加哥商品交易所推出SOL期货，暗示商品属性也可能被接受；Solana基金会成立“去中心化计划办公室”，将代码版权、商标、推特账号逐步转让给多家独立实体，降低“持续努力”认定风险，为现货ETF铺路。
Solana市值约1200亿美元，2022年熊市最大回撤-93%，弹性最高、波动最剧烈，2025区间90–280美元，年化波动68%；2026年初meme行情与Firedancer客户端利好共振，年内收益+35%。
性能叙事性感，但硬件门槛与监管不确定性最高，波动弹性最大，类似“加密成长股”，适合高风险、高回报投资者。代表产品：华夏Solana ETF（03460.HK）
2026年初，华尔街以整队编制杀入，宣告加密货币走出“草莽革命”，正式登陆金融主战场。资本洪流、监管绿灯、巨头牌照三股推力叠加，正把数字资产从“另类”改写为“核心”。下一步，传统机构将相继接手交易、托管乃至发行，规则与创新持续对弈，但趋势已不可回拨——加密资产不再是表外点缀，而是未来金融基础设施的缺省模块。
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