誰能想到？昔日把加密貨幣貶為“投機泡沫”“旁門左道”的華爾街巨擘，如今卻爭先恐後的紛紛殺入“圍場”。
2026年剛翻篇，摩根士丹利、美銀、摩根大通這些百年老店便以閃電戰節奏殺進加密腹地：ETF批量上架、托管錢包連夜上線、基建藍圖接連落地，招式密不透風，仿佛壹夜之間要把失去的籌碼全數奪回。
大摩率先發力：
閃電戰序章壹拉開，摩根士丹利便搶下最前排的聚光燈：開年短短五個交易日，三份現貨ETF申請連環遞表SEC，比特幣、以太坊、Solana壹個不落，統壹冠以“MorganStanley”燙金招牌——明擺著不是來蹭熱度，而是要把加密資產直接塞進自家百年招牌的陳列櫃。
美國銀行緊隨其後：
2026年1月起，美國銀行旗下美林證券、私人銀行及Merrill Edge的1.5萬名財富顧問可主動建議客戶將1%-4%資產投入加密貨幣，不再只是“客戶問起才回答”。首批納入名單的四只現貨比特幣ETF——貝萊德IBIT、富達FBTC、Bitwise BITB、灰度BTC——被正式納入投顧組合模型，首席投資辦公室同步下發配置模板與風控指引，標誌著數字資產與股票、債券並列成為“常規敞口”。
華爾街巨鱷傾巢而入，並非壹時熱血上頭，而是被兩股無法抗拒的洪流裹挾：壹邊是黃金般滾燙的錢潮，壹邊是監管突然亮起的綠燈。新年頭兩個交易日，美國現貨比特幣ETF就鯨吞12億美元，貝萊德IBIT更創下史上最快增速紀錄，彭博甚至放話全年凈流入或達1500億美元。
客戶舉著錢排隊，渠道握在手心，哪家銀行敢關大門，就等於把肥美現金流拱手讓給隔壁對手。與此同時，美聯儲與貨幣監理署接連劃出“安全作業區”，銀行只要照章行事，便可名正言順托管、交易、清算數字資產。
紅線壹褪，顧慮歸零，巨頭們自然從隔岸觀火轉為全員搶灘——機遇誘人，但節奏稍慢，便可能在下壹波財富重分配中淪為看客。
三大加密貨幣孰優孰劣？
市場上最主流的加密貨幣目前有三種，分別是比特幣Bitcoin、以太坊（Ethereum, ETH）以及Solana（SOL）。香港證監會早於2022年末準許虛擬資產期貨ETF上市，但關鍵轉折出現在2024年：首批現貨ETF獲牌，基金可直接持有底層加密資產。投資者由此免去私鑰托管之虞，僅憑傳統證券賬戶即可間接配置加密貨幣。迄今香港已發行多只現貨ETF，覆蓋上述三類加密貨幣。
截至2025年底，相關資產管理規模顯著擴張。部分機構統計顯示，虛擬資產現貨ETF總市值已逾9億美元，最高估算更達數十億美元，較推出初期增長逾兩倍。那麽投資者該如何選擇呢？
比特幣最為安全
美國SEC明確BTC為商品；芝加哥商品交易所2017年上線期貨，2024年1月現貨ETF獲批，BlackRock、Fidelity等11家機構開放申購，兩周內凈流入50億美元，標誌著“數字黃金”正式納入TradFi組合。
比特幣市值≈1.7萬億美元，流動性最佳，極端行情最大回撤為50–55%。2025全年區間38000–95000美元，年化波動約55%；2026年初現貨ETF資金持續流入，年內至今收益+18%。
其共識最硬、政策風險最低，波動主要來自宏觀流動性與美元利率預期，適合作為“加密國債”打底。代表產品：華夏比特幣ETF（03042.HK）、嘉實比特幣現貨ETF（03439.HK）
以太坊正在合規的路上
SEC對以太坊屬性長期模糊，2024年5月批準現貨ETF，但要求質押部分剝離，ETF只能持有“非質押ETH”，說明監管仍把“質押收益”視為證券特征。以太坊基金會正推動“分佈式質押”與“協議層收益剝離”方案，為下壹輪合規鋪路。
以太坊市值≈4,500億美元，2022年峰值回撤-78%，整體高Beta於比特幣，2025區間1800–4400美元，年化波動48%；2026年初受Layer-2費用燃燒與再質押熱潮推動，年內收益+22%
其應用層失敗風險高於比特幣，但手續費通縮模型提供內在價值錨，可視為“加密投資級公司債”。代表產品：華夏以太幣ETF（03046.HK）、博時HashKey以太幣ETF（03009.HK）
Solana風險與收益並存
SEC在Binance、Coinbase訴訟中把SOL列為“未註冊證券”，理由是早期融資與團隊持續營銷。但2024年7月芝加哥商品交易所推出SOL期貨，暗示商品屬性也可能被接受；Solana基金會成立“去中心化計劃辦公室”，將代碼版權、商標、推特賬號逐步轉讓給多家獨立實體，降低“持續努力”認定風險，為現貨ETF鋪路。
Solana市值約1200億美元，2022年熊市最大回撤-93%，彈性最高、波動最劇烈，2025區間90–280美元，年化波動68%；2026年初meme行情與Firedancer客戶端利好共振，年內收益+35%。
性能敘事性感，但硬件門檻與監管不確定性最高，波動彈性最大，類似“加密成長股”，適合高風險、高回報投資者。代表產品：華夏Solana ETF（03460.HK）
2026年初，華爾街以整隊編制殺入，宣告加密貨幣走出“草莽革命”，正式登陸金融主戰場。資本洪流、監管綠燈、巨頭牌照三股推力疊加，正把數字資產從“另類”改寫為“核心”。下壹步，傳統機構將相繼接手交易、托管乃至發行，規則與創新持續對弈，但趨勢已不可回撥——加密資產不再是表外點綴，而是未來金融基礎設施的缺省模塊。
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