今日港股及日韩半导体板块走强，截至14:30，易方达亚洲半导体ETF（03486.HK）上涨4.7%，持仓成分股普涨。 隔夜美联储加息25个基点，点阵图将长期中性利率上修至3.25%，会议基调偏鹰。但本次紧缩预期此前已被市场充分定价，加息落地后美股科技率先反弹，纳指100收涨 0.57%，费城半导体指数上涨0.63%。
消息面上，中东冲突出现缓和信号：特朗普计划于下周二联合国大会期间，与沙特、阿联酋、卡塔尔等6个海湾国家领导人会晤，并多次表示冲突即将结束，油价不确定性边际缓解。
机构观点认为，AI硬件公司更接近短久期资产：盈利来自当前可兑现的现金流，且盈利预期仍在上调，因此对利率的敏感度低于依赖远期愿景估值的长久期成长股。若利率阶段性企稳，其反弹弹性可能更大。产业趋势上，市场消息称SK海力士正与英特尔探讨在美国生产存储芯片、并可能引入云厂商合资，说明AI数据中心投入并未因加息停下，产业仍处景气周期。中期维度，科技反弹的节奏与持续性取决于三大变量：中东是否真正降级、美国中期选举后的财政走向、云厂商Capex是否维持强劲。
易方达亚洲半导体ETF（03486）跟踪Solactive亚洲半导体精选指数，覆盖中国台湾、中国大陆、韩国、日本四大半导体核心产区的龙头标的，成分股包括SK海力士、台积电、中芯国际、东京电子、ASMPT等。AI硬件具备短久期属性，利率企稳阶段反弹弹性或更强，可作为投资者捕捉亚洲半导体反弹行情的工具。
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