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靈寶黃金(03330.HK):收購餘下50%-1股權補充披露,權利金上限2.44億澳元

新時空 · 2026/11/13 21:28 · 陳博遠
2026年11月13日,靈寶黃金(03330.HK)就收購餘下50%-1股權補充披露:總代價爲4.10億澳元現金加權利金義務,Simberi權利金2.75% NSR、塔巴爾羣島1.5% NSR均自2027年7月1日起計,壓力測試下最高NSR上限2.44億澳元;公司稱現金代價較經評估內在價值折讓約26%。

新時空訊:2026年11月13日,靈寶黃金集團股份有限公司(股份代號:3330)就收購目標公司50%-1股股權(餘下股份)的須予披露及關連交易刊發補充公告,提供商業理由、代價架構及權利金義務的進一步資料。

公告稱,收購總代價包括兩部分:初始購買價4.10億澳元,由買方於完成日以即時可用資金支付;以及權利金義務,目標公司向賣方授予兩項權利,均自2027年7月1日起開始,包括按Simberi金礦(ML136)金銀產品2.75%計算的Simberi權利金(2.75% NSR),以及按EL2462及EL609勘探許可證產出礦物1.5%計算的塔巴爾羣島權利金(1.5% NSR)。

公告指出,兩項權利金均與生產掛鉤,僅以相關採礦資產未來生產及營運產生的現金流量支付,由目標公司結算,不涉及境內外匯結算。公司獨立估值機構在極端假設下進行壓力測試,得出最高NSR價值2.44億澳元(最高NSR上限),將反映於完成時籤訂的權利金契據;公司僅按上市規則第14.07、14.15及14.22條計算代價比率時採用該上限。

公告稱,目標公司餘下股權於估值基準日的經評估內在價值爲4.00億美元(約5.54億澳元,已扣除權利金義務),若不計權利金則約6.79億澳元;現金代價4.10億澳元較前者折讓約26.0%,前期現金節省約1.44億澳元;即使計入遞延權利金,全部內在價值與現金代價之差約2.69億澳元,仍高於壓力測試下的權利金上限。董事會認爲「現金代價+權利金義務」架構優於純現金方案,可保留營運資金用於Simberi硫化礦擴建,並將未來產量及金價下行風險轉移至賣方。