今日港股科技板块情绪回暖，半导体板块领涨。截至14:40，易方达亚洲半导体ETF（03486.HK）日内上涨3.85%。
本轮反弹受多重因素驱动。一是上周五美股科技股的强势表现对港股形成正面外溢；二是OpenAI发布GPT-6 Astra，新模型从传统问答向Agent、Computer Use及复杂多步骤任务拓展，意味着AI算力需求正从“训练大模型”向高频、长时推理任务扩散，有望进一步拉动服务器侧HBM与DRAM的容量及带宽需求。
与此同时，卖方机构对存储芯片的看法出现实质性转向。海通国际基于最新供应链调研及SEMICON 2026展会信息判断，DRAM市场前景较此前预期更为强劲，其研究团队已从7月初的看空转为看好，核心依据在于美国头部云服务商的芯片库存处于低位且有望继续下行，预计第四季度混合DRAM价格环比上涨约10%，涨价趋势尚未结束。
此外，韩国市场出现“回购托底、外资低配”的罕见组合。数据显示，过去四周韩国股市资金净流入主要源自企业回购，半导体板块的外资持股比例已降至低于历史均值两个标准差以上。产业资本以回购彰显对自身现金流的信心，而外资持仓处于极端低位，这种背离通常对应中期配置窗口。
该ETF跟踪Solactive亚洲半导体精选指数，覆盖韩国、中国台湾、中国大陆、日本四大半导体核心产区，第一大成分股为SK海力士，同时涵盖台积电、中芯国际、东京电子、ASMPT等龙头。在DRAM景气获重新确认、存储价格涨势未止的背景下，该ETF为投资者提供了参与存储与晶圆制造景气修复的便捷工具。
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