今日港股科技板塊情緒回暖，半導體板塊領漲。截至14:40，易方達亞洲半導體ETF（03486.HK）日內上漲3.85%。
本輪反彈受多重因素驅動。一是上周五美股科技股的強勢表現對港股形成正面外溢；二是OpenAI發布GPT-6 Astra，新模型從傳統問答向Agent、Computer Use及復雜多步驟任務拓展，意味着AI算力需求正從“訓練大模型”向高頻、長時推理任務擴散，有望進一步拉動服務器側HBM與DRAM的容量及帶寬需求。
與此同時，賣方機構對存儲芯片的看法出現實質性轉向。海通國際基於最新供應鏈調研及SEMICON 2026展會信息判斷，DRAM市場前景較此前預期更爲強勁，其研究團隊已從7月初的看空轉爲看好，核心依據在於美國頭部雲服務商的芯片庫存處於低位且有望繼續下行，預計第四季度混合DRAM價格環比上漲約10%，漲價趨勢尚未結束。
此外，韓國市場出現“回購託底、外資低配”的罕見組合。數據顯示，過去四周韓國股市資金淨流入主要源自企業回購，半導體板塊的外資持股比例已降至低於歷史均值兩個標準差以上。產業資本以回購彰顯對自身現金流的信心，而外資持倉處於極端低位，這種背離通常對應中期配置窗口。
該ETF跟蹤Solactive亞洲半導體精選指數，覆蓋韓國、中國臺灣、中國大陸、日本四大半導體核心產區，第一大成分股爲SK海力士，同時涵蓋臺積電、中芯國際、東京電子、ASMPT等龍頭。在DRAM景氣獲重新確認、存儲價格漲勢未止的背景下，該ETF爲投資者提供了參與存儲與晶圓制造景氣修復的便捷工具。
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